El mercado de las criptomonedas ha evolucionado y han surgido derivados que le permiten aprovechar. Es decir, es posible pedir dinero prestado para aumentar su posición de inversión, lo que permite mayores ganancias con una inversión inicial más baja. También puede proteger su cartera con el uso de derivados.
Este mecanismo ya existe y es ampliamente utilizado por inversores y comerciantes en el mercado financiero. Puede pedir prestadas sus acciones y recibir pagos de intereses. Los prestatarios quieren ganar dinero al revenderlos en el mercado a un precio más alto.
Por ejemplo, en un trading de bitcoin puedo comprar $ 100 en Bitcoin y, a través del apalancamiento, aumentar mi exposición a $ 500 pagando intereses. Pronto, mis devoluciones y pérdidas serían pagadas o descontadas en exceso de $ 500. Debido a esto, el apalancamiento también aumenta el riesgo de pérdida.
La tasa de interés (Tasa de financiación) predomina en los derivados de Perpetual Swap, que son contratos de Bitcoin negociados en función de un índice compuesto por la cotización de los principales corredores del mercado spot.
El propósito del interés es corregir cada vez que el precio del contrato muestra una separación (prima o descuento) del índice del mercado spot.
Si el precio del contrato de Bitmex está muy por encima del precio de Bitcoin, la tasa de interés convergerá para corregir esta separación y garantizar que los contratos siempre sigan el precio del mercado spot.
Tasa de interés con bandera de comportamiento
En la economía, las tasas de interés juegan un papel clave en la asignación de recursos. Las tasas de interés coordinan la producción y el consumo, por lo que son un indicador importante de la actividad económica en el momento del análisis.
Las tasas de interés más bajas tienden a favorecer el crecimiento económico porque es más barato pedir prestado dinero para invertir y consumir bienes y servicios. Por otro lado, las tasas de interés más bajas pueden desacelerar el crecimiento porque implican restricciones crediticias, lo que encarece los préstamos.
En Bitcoin, la tendencia es que las tasas de interés se conviertan en un indicador confiable del sentimiento del mercado. Analizar la tasa de financiación puede ayudar a tomar decisiones de compra y venta de Bitcoin.
Por ejemplo, si la tasa de financiación es más negativa que el promedio en los últimos días, eso significa que el mercado se ha vuelto muy pesimista y está dispuesto a pagar tasas de interés más altas para deshacerse de sus Bitcoins.
Por el contrario, una tasa de financiación excesivamente alta en relación con el promedio puede indicar un excesivo optimismo del mercado. Es decir, las personas están dispuestas a pagar tasas de interés más altas para comprar más Bitcoins, creando debilidad.
Aunque las tasas de interés se calculan de manera diferente para cada plataforma, convergen entre sí la mayor parte del tiempo. Esta relación se puede ver en el cuadro a continuación, que muestra las tasas de las siguientes plataformas: FTX, OKEx, Kraken, Deribit, Bitmex, Binance y Bitfinex.
Las tasas de interés de Bitmex siguen siendo la referencia más grande en el mercado, debido al mayor volumen de la plataforma. Sin embargo, la tendencia es que ya no será importante en los próximos meses, principalmente debido al crecimiento de Deribit.
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