Es probable que las plataformas de préstamos sin custodia, como Lendroid, Aave y Compound, continúen ganando protagonismo, ya que están bien protegidas contra piratas informáticos, robos e incluso eventos de cisne negro.
Aunque muchos propietarios de criptomonedas recurren al comercio para obtener ganancias de su inversión, esta está lejos de ser la única forma de ganar dinero con las criptomonedas. Unos de estos comercios están relacionados por ejemplo al Bitcoin trading y las inversiones automatizadas.
En cambio, un número creciente de personas está recurriendo a formas más seguras y menos técnicas para obtener un rendimiento positivo de sus tenencias de criptomonedas, una de las cuales es el préstamo de criptomonedas.
Los fundamentos de los préstamos criptográficos
En su forma más básica, el préstamo de criptomonedas es la práctica de prestar activos digitales a los prestatarios a cambio de una tasa de interés acordada.
Aunque esto puede parecer un proceso arriesgado, la gran mayoría de las plataformas de préstamos que facilitan este proceso tienen una variedad de salvaguardas para garantizar que recupere su dinero.
La primera línea de defensa se conoce como garantía. Para que un prestatario reciba un préstamo, primero debe presentar una garantía que valga más que el valor del préstamo, generalmente en forma de criptomonedas populares. Por lo general, las plataformas aplicarán una relación préstamo-valor (LTC) máxima de alrededor del 60%, lo que significa que los prestatarios solo pueden tomar un préstamo con un valor inferior al 60% del valor de la garantía que aportan.
Dado que las criptomonedas son notoriamente volátiles y, a menudo, propensas a fluctuaciones significativas de los precios, la garantía puede cambiar de valor rápidamente, lo que de otro modo pondría al prestamista en riesgo de incumplimiento. Afortunadamente, la mayoría de los intercambios implementan una política de liquidación automática para pagar automáticamente parte del préstamo si esto se convierte en una preocupación.
Más allá de esto, las plataformas de préstamos de criptomonedas se pueden clasificar en plataformas centralizadas o descentralizadas, dependiendo de cómo opere.
La gran mayoría de las plataformas de préstamos actuales caen directamente en la categoría centralizada. Son operados por un intermediario centralizado que establece las reglas y gestiona el proceso de igualación de préstamos. Por el contrario, las plataformas de préstamos descentralizadas caen en una nueva industria conocida como Finanzas descentralizadas (DeFi), y permiten a los usuarios llenar y recibir préstamos de manera segura sin requerir una autoridad centralizada.
Elegir una plataforma
Como mencionamos anteriormente, las plataformas de préstamos pueden clasificarse ampliamente como centralizadas o descentralizadas. Cada tipo viene con su propio conjunto de ventajas y desventajas, y esto probablemente influirá en el lugar donde elija prestar su dinero.
En general, las plataformas centralizadas permiten a los prestamistas y prestatarios acordar los términos del préstamo, y el intercambio de fondos y la gestión del riesgo se maneja directamente por la plataforma. Dependiendo del tipo de criptomoneda depositada para préstamos, la tasa de interés puede variar, pero generalmente está entre 1 y 5%.
Dos de las plataformas de préstamos centralizadas más populares incluyen Nexo y BlockFi, que ofrecen interés para una gran variedad de depósitos de criptomonedas. Sin embargo, ninguna de las plataformas es particularmente transparente sobre quiénes son los prestatarios y requieren que los usuarios confíen en una entidad centralizada para proteger a los prestamistas contra los incumplimientos.
Por otro lado, las plataformas descentralizadas están ganando popularidad rápidamente, ya que eliminan la necesidad de confiar en un proveedor de servicios centralizado y, a menudo, son mucho más transparentes en sus operaciones. Sin embargo, a menudo carecen del rango de opciones de inversión y flexibilidad que ofrecen las plataformas centralizadas.
A pesar de esto, Lendroid se ha convertido recientemente en uno de los protocolos de préstamos descentralizados más completos, ya que permite a los inversores elegir en qué partes de la economía de préstamos desean participar.
Por ejemplo, los prestamistas pueden aportar liquidez a un grupo designado de bajo riesgo conocido como “grupo de puerto” y recibir un retorno de su inversión sin riesgo. Alternativamente, los prestamistas pueden contribuir a una “piscina de agua alta” y suscribir el riesgo colateral de los préstamos por una tarifa.
Del mismo modo, cualquiera es libre de implementar su propio grupo para definir sus propios estándares de préstamo y los tipos de garantía aceptados, algo que ofrecen pocas plataformas centralizadas, lo que brinda a los prestamistas y prestatarios una gran flexibilidad.
Compuesto, un protocolo de préstamos basado en Ethereum también ha ganado rápidamente prominencia en el último año debido a su enfoque novedoso de interés. A través de Compound, los usuarios pueden prestar sus criptomonedas a cambio de una tasa de interés establecida algorítmicamente en función de la oferta y la demanda, lo que ahorra a los prestamistas y prestatarios la necesidad de acordar continuamente los términos del préstamo.
Cosas a tener en cuenta
En los últimos dos años, las plataformas de préstamos se han elevado al uso generalizado y la industria ha visto implementadas una gran cantidad de innovaciones.
Sin embargo, aunque la industria es ampliamente considerada como la alternativa más segura al comercio, es importante reconocer que existen riesgos inherentes, muchos de los cuales pueden mitigarse mediante una cuidadosa selección de la plataforma y la debida precaución.
Dicho esto, tanto los prestamistas como los prestatarios deben ser conscientes del riesgo de un incidente de cisne negro, definido como cualquier evento imprevisible que cause daños catastróficos a cualquier industria o plataforma a la que afecte, y asegurarse de que solo usen plataformas que incluyan garantías adecuadas contra incluso amenazas remotas como estas.
Como tal, es probable que las plataformas de préstamos sin custodia, como Lendroid, Aave y Compound, continúen ganando protagonismo, ya que están inherentemente mejor protegidas contra piratas informáticos, robos e incluso eventos de cisne negro, como el que paralizó el Ethereum. DAO en 2016.
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